L’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) a annoncé avoir visé un prospectus relatif à l’émission par CFG Bank d’un emprunt obligataire subordonné d’un plafond de 500 millions de dirhams (MDH).
D’une maturité de 10 ans, cet emprunt se compose de tranches non cotées (A et C) et cotées (B et D), indique l’AMMC dans un communiqué publié vendredi 23 mai, précisant que la période de souscription va s’étaler du 11 au 17 juin 2025 inclus.
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Pour les tranches A et B, le taux d’intérêt facial, qui est fixe, sera déterminé en référence au taux 10 ans déterminé à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor telle qu’elle sera publiée par Bank Al Maghrib en date du 3 juin 2025. Ce taux sera augmenté d’une prime de risque comprise entre 70 et 90 points de base (pbs).
Concernant les tranches C et D, le taux d’intérêt facial est révisable annuellement. Ainsi, pour la première année, ce taux est celui plein 52 semaines (taux monétaire) déterminé en référence à la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor telle qu’elle sera publiée par Bank Al-Maghrib en date du 3 juin 2025. Ce taux sera augmenté d’une prime de risque comprise entre 65 et 85 pbs.
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Pour ce qui est de la méthode d’allocation, il s’agit d’une adjudication à la française avec priorité aux tranches A et B (à taux fixe, avec un remboursement in fine du principal), puis aux tranches C et D (à taux révisable annuellement, avec un remboursement in fine du principal.
